Тема 3. Валюта: валютные курсы, конвертация и девальвация

Что такое валюта

Валюта в самом общем понятии этого слова - это деньги других иностранных государств.

А если быть точнее, то денежные единицы своего государства мы называем национальной валютой, в то время как деньги всех остальных государств – иностранной валютой.

Стоимость валюты, валютный курс. Девальвация и ревальвация

Стоимость национальной валюты обычно измеряется в иностранной валюте. Именно эту стоимость и называют валютным или обменным курсом.

Определяется же валютный курс покупательской способностью валют. Так, чем больше валюты нужно потратить на приобретение того или иного набора товаров/услуг, тем ниже ее покупательская способность. У каждой национальной валюты своя покупательская способность, так как она зависит от количества денег в стране-эмитенте валюты и объема товаров и услуг, которые продаются внутри страны.

Таким образом, логично предположить, что в период роста инфляции в стране (когда увеличивается количество денег), покупательская способность (курс) национальной валюты снижается. То же самое происходит, если по каким-то причинам в стране стало меньше товаров/услуг, доступных для покупки. Снижение курса национальной валюты по отношению к иностранной называется девальвацией.

И наоборот, в период падения цен и/или увеличения доступных товаров/услуг покупательская способность национальной валюты возрастает. Повышение курса национальной валюты по отношению к иностранной называется ревальвацией (еще говорят, что валюта «растет» или «укрепляется» по отношению к другой валюте). То есть чем выше курс нацвалюты, тем больше другой иностранной валюты и импортных товаров сможет купить ее держатель.

В Украине используется практика установления плавающего валютного курса, которая помогает Национальному банку осуществлять политику инфляционного таргетирования (обеспечения плановой ценовой стабильности). Жесткая привязка гривны к иностранным валютам (фиксированный валютный курс) в условиях современной мировой экономики показала себя неэффективной (в долгосрочной перспективе она ведет к истощению золотовалютных резервов страны и неизбежной девальвации).

Вообще, для поддержания стабильности национальной валюты страны создают свои валютные резервы. Те иностранные валюты, которые используются для создания резервов, называется резервными. Обычно в качестве таковых выступают доллар США и евро; в последние годы растет роль китайского юаня. Кроме того, функции резервных валют выполняют также британский фунт, швейцарский франк, японская иена и другие свободно конвертируемые валюты.

Актуальные курсы валют в Украине

Конвертируемость

Конвертируемость — это способность валюты быть обменянной на другие валюты или ценности.

Разные валюты имеют разную конвертируемость. Чем больше возможностей у граждан страны свободно и в неограниченном количестве покупать и продавать валюту и чем выше желание получить эту валюту при обмене на другие валюты/ ценности, тем выше конвертируемость валюты. То есть, свободно конвертируемая валюта может свободно обращаться на международном валютном рынке.

Каждое государство самостоятельно определяет правила обращения/обмена иностранной валюты на своем внутреннем рынке и необходимость в использовании тех или иных валютных ограничений, наличие которых зависит от экономического потенциала страны, ее роли на мировом рынке, текущей экономической и политической ситуации. В Украине существует высокая степень зарегулированности валютного рынка и валютных ограничений.

Наиболее конвертируемыми валютами традиционно считаются доллар США и евро. В 1998 году НБУ утвердил Классификатор иностранных валют, разделив их на три группы:

• 1 группа – «твердые валюты» - свободно конвертируемые валюты, которые широко используются для международных расчетов и свободно продаются на валютном рынке. Включает в себя 24 валюты, в том числе фунт стерлингов, швейцарский франк, юань, польский злотый, японская иена, чешская крона, израильский шекель и другие;
• 2 группа – «мягкие валюты» - свободно конвертируемые валюты, которые не используются широко для международных расчетов и не торгуются на валютном рынке (например, египетский фунт, индийская рупия, молдавский лей, турецкая лира);
• 3 группа – неконвертируемые валюты (например, нидерландский антильский гульден, сомалийский шиллинг).

Как заработать на валюте

Так как иностранная валюта – это тоже товар, то за счет изменения цены на него (валютного обменного курса) можно как заработать, так и потерять. Так как разные валюты в разные моменты времени обладают разной доходностью, то гарантировать успешность валютной сделки сложно.

Доходность конкретной валютной операции можно измерить путем соотношения полученного дохода /убытка к потраченной на приобретение валюты сумме.

Так, например, если приобрести 100 долларов США 01.11.2022 года по курсу 40,50 грн. за доллар и продать их 01.11.2023 года по курсу 50 грн. за доллар, годовая доходность сделки составит:

(500-405)/405*100=23,46% годовых.

При этом, не нужно забывать о валютных рисках, то есть о вероятности неблагоприятного изменения стоимости иностранной валюты для ее держателя.

В приведенном примере использован благоприятный сценарий изменения стоимости валюты для того, кто эту валюту приобретает. Однако, не исключена и обратная ситуация, когда гривна может ревальвировать и курс изменится в обратную сторону или останется неизменным.