Тема 2. Эмиссия денег и инфляция

Ценность фиатных денег заключается не в самой банкноте, а в том, для каких целей ее можно использовать. Современные денежные средства не имеют связи с каким-либо активом (золотом, резервами страны), они печатаются из «ничего» и контролируются центральным банком. Именно поэтому очень важно знать сколько всего денег выпущено в обращение и достаточно ли этих денег для обслуживания экономики страны.

Эмиссия денег

Выпуск (печать, чеканка) денег называется эмиссией.

Количество денег, которые обращаются в экономике страны, называется объемом денежной массы.

Объем денежной массы можно рассчитать как сумму произведения числа купюр и монет на их номинал.

Всего в мире насчитывается около 4,5 трлн. в долларовом эквиваленте наличных денег, если добавить к ним деньги электронные (счета в банках, в том числе депозитные), то объем денег в мире увеличится до 75 трлн.долларов США.

Эмиссия денег может понадобиться в двух случаях:

• для изменения объема денежной массы;
• для замены изношенных купюр (в этом случае говорят об естественной эмиссии).

Государство может в любой момент увеличить количество эмитированных ним денег, и это большое искушение, так как на первый взгляд кажется, что дополнительная эмиссия может помочь решить множество социальных вопросов, реализовать большие инвестиционные проекты, стимулируя экономику, да и просто закрыть существующие задолженности.

Однако, если денег в стране становится слишком много, возникает инфляция.

Инфляция и дефляция

Инфляция – процесс обесценивания денег, когда общий уровень цен на товары и услуги растет и тогда одной суммы денег со временем хватает на всё меньшее количество покупок.

Явление инфляции простыми словами – это когда большое количество денег охотится за малым количеством товаров. В результате цены на товары начинают быстро расти и если этот процесс не остановить, то возникает гиперинфляция (свыше 100% в год или 50% в месяц), когда деньги очень быстро теряют свою ценность.

При инфляции деньги не могут выполнять свои функции – они уже не могут выступать средством накопления, плохо обслуживают товарообмен и платежные операции. Тогда эти функции в стране начинает выполнять другая, более стабильная ценность, к примеру, золото или стабильные деньги – иностранная валюта, курс которой более устойчив.

Экономика же страны с высокой инфляцией сильно страдает: бизнес и инвесторы уходят в другие, более стабильные экономики, останавливаются производства, растет безработица, снижается покупательная способность населения (на одну и ту же сумму сегодня можно купить меньше товаров, чем вчера), снижается валютный курс национальной денежной единицы, все сбережения обесцениваются.

Однако принято считать, что умеренная инфляция (до 10% в год) может быть даже полезной для экономики. Так, она:

• стимулирует товарооборот, так как в ожидании будущего роста цен люди не откладывают покупки на потом;
• выполняет функцию «естественного отбора» в экономике, когда во время инфляции слабые компании разоряются и уходят с рынка.

Дефляция является процессом противоположным инфляции. Дефляция – это повышение реальной стоимости денег и снижение общего уровня цен на товары, работы и услуги.

Любопытно, что вне зависимости от причин возникновения дефляции, она тоже имеет свои негативные последствия:

• при снижении цен не происходит роста спроса на товары и услуги, в следствии чего производства сворачиваются;
• снижается объем кредитования, страдает банковская система.

Однако умеренная дефляция положительно сказывается на экономике страны.

Как мы видим, основной задачей регулирующих органов (в большинстве стран это центральный банк) является нахождение и удержание баланса между существующим объемом денежной массы (эмиссией) и инфляцией. На сегодняшний день не стабильность цен, а 1-5% инфляции в год обеспечивают наилучшие условия для роста экономики.

Измеряют инфляцию с помощью показателя индекса потребительских цен. Это расчетный показатель, представляющий собой средневзвешенную величину изменения потребительских цен на определенную дату, по отношению к периоду, принятому за базовый.

Индекс инфляции в Украине смотрите здесь.