про твої фінанси

Фондовый рынок: как заработать на акциях?

Инвестиции в акции прибыльны и опасны. Деньги выясняли, как умудриться заработать на фондовом рынке не менее 25--35% годовых, не проиграть весь начальный капитал и не остаться в долгах перед брокерами.

Краткое содержание и ссылки по теме

  1. Что такое фондовый рынок?
  2. Как заработать на акциях фондового рынка?
  3. Фондовый рынок: кто съел деньги?!
  4. Фондовый рынок: куплю акции. Дорого
  5. Фондовый рынок: где торгуют акциями
  6. Фондовый рынок: почем поторговать?
  7. Последняя надежда: что принесет двойной листинг на украинский фондовый рынок




Loading...

Что такое фондовый рынок

Фондовый рынок — это валютный, финансовый рынок, на котором можно совершить сделки купли-продажи акций и облигаций. Об участниках фондового рынка читайте на Prostopravo.

Как заработать на акциях фондового рынка?

Да очень просто. Нужно найти добросовестного брокера (торговца ценными бумагами) и правильно выбрать акции. Вот собственно и все. Особенность этого вида инвестиций заключается в том, что если все вышеперечисленное сделать неправильно, можно не заработать, а потерять. Причем иногда даже всю сумму инвестиций.

Приведем простой пример. В середине апреля этого года у одного из знакомых автора возникло непреодолимое желание купить акции "Центрэнерго" -- одной из ведущих "голубых фишек" ПФТС (Первой Фондовой Торговой Системы). Истрачено на это было 50 тыс. гривен (по цене 3,95 гривен за одну акцию).

В начале октября, когда цена одной акции "Центрэнерго" поднялась до 5 гривен, начинающий инвестор продал все имеющиеся акции и получил доход порядка 13,3 тыс. гривен, или 26,6%. Правда, после уплаты всех комиссий и налогов ожидаемая прибыль сократилась на треть -- с 13 300 гривен до 8805. Однако за такой короткий срок на гривневом депозите он смог бы заработать не более 4 тыс. гривен (и то при очень выгодной ставке -- 16%).

"Доходность на фондовом рынке выше, чем по банковским депозитам в два-три раза, это точно. Но тут все зависит от того, как ты "зашел" в рынок, как "вышел", и как тебе при этом повезло...", -- говорит начальник информационно-аналитического отдела ПФТС Андрей Коломийец.

В настоящее время фондовый рынок в Украине переживает подъем. С начала года индекс ПФТС вырос на 21%, а цена некоторых акций подскочила на 60--86% ("Нижнеднепровский трубопрокатный завод", "Центрэнерго", "Пивзавод Рогань"). Тем не менее, риск неправильного выбора объекта вложений, а также "обвала" рынка акций продолжает оставаться достаточно высоким.

"Если бы частный инвестор вложил в начале года деньги в энергетику ("Днепроэнерго", "Западэнерго" или "Донбасэнерго"), то его "портфель" вырос бы более чем на 50%. Сектор, скорее всего, будет продолжать пользоваться популярностью у западных инвесторов, по крайней мере, до конца этого года. При инвестировании же в ценные бумаги машиностроительного сектора, химию и металлургию можно было бы потерять до 30--40%, поскольку они потеряли "в весе" из-за повышения цены на газ", -- отмечает руководитель по международным продажам ФК "Сократ" Константин Лесничий.

По словам самих брокеров, для сбалансированного распределения рисков по разным ценным бумагам (еще называют диверсификацией инвестиционного портфеля) необходимо иметь с десяток различных позиций, а для получения высокой прибыли нужно работать с сумами не менее 50--100 тыс. гривен по каждой из позиций. Получается, что на хорошую прибыльность может рассчитывать частный инвестор, оперирующий сумами от 500 тыс. до 1 млн. гривен. Конечно, можно и со 150 тыс. гривен вкладываться в две-три позиции, формируя свой инвестиционный портфель из акций двух-трех компаний. Но в таком случае уровень риска будет зашкаливать, а расходы на посредников и уплату налогов могут и вовсе свести на нет все полученные заработки.

Фондовый рынок: кто съел деньги?!

Если указанные нами суммы начального капитала не испугали читателя, можно перейти к описанию того, как собственно "выйти" на фондовый рынок, и сколько это будет стоить. В Украине покупать и продавать ценные бумаги невозможно без лицензии торговца этими бумагами. Поэтому инвестору, прежде всего, нужно заключить договор с таким торговцем (брокером). "Необходимо найти брокера, с которым человек будет чувствовать себя комфортно -- с которым можно будет говорить "на одном языке". Собственно говоря, этого для начала работы на рынке вполне достаточно", -- утверждает директор инвестиционной компании Dragon Capital Дмитрий Тарабакин.

Смысл сотрудничества сводится к тому, что клиент поручает торговцу купить или продать определенные ценные бумаги, при этом может прислушиваться к советам профессионала, а может действовать самостоятельно на свой страх и риск.

Конечно, такой "тандем" будет стоить денег. Торговцы устанавливают уровень комиссии в зависимости от объемов осуществляемых операций. Так, при проведении сделки на сумму до 50 тыс. гривен физлицу придется отдать брокеру от 0,3 до 1% стоимости сделки, но в среднем -- не меньше 150 гривен. При работе с бумагами на суммы от 50 до 100 тыс. гривен комиссия торговца составит от 0,5 до 1%, но в среднем -- не менее 300 гривен.

"Правильно выбрать брокера, комиссия которого будет наименьшей, -- это первая задача частного инвестора. Однако здесь стоит быть осторожным -- если налицо тарифный демпинг, есть повод засомневаться в надежности торговца. Поэтому кроме комиссии следует учитывать и другие характеристики -- активность, количество и объемы проведенных торговцем сделок, время работы на рынке и так далее", -- говорит Константин Лесничий.

Чтобы частный инвестор мог через торговца покупать и продавать ценные бумаги, ему необходимы также услуги хранителя или регистратора. Участники фондового рынка советуют физлицу пользоваться услугами хранителя, так как тарифы регистраторов нынче "кусаются". " У регистратора средний тариф за хранение составляет 1% суммы договора. Были даже прецеденты, когда плата за хранение составляла 4%. После этого законодательно было установлено, что плата не должна превышать 2%. У хранителя плата за хранение ценных бумаг составляет 5--150 гривен, в зависимости от объема сделки, плюс комиссия в размере 0,0001--0,001%. Правда, в некоторых иностранных банках, работающих в Украине, стоимость хранения может составлять и $30--50", -- говорит директор по торговым операциям инвесткомпании Art Capital Владимир Бычник. В среднем по рынку при работе с капиталом в 100--150 тыс. гривен ставка комиссии за хранение составляет 0,0001--0,001%.

Впрочем, эта статья расходов далеко не самая большая. Нужно учитывать также комиссию хранителя за перемещение бумаг физлица. Она на порядок выше платы за хранение и варьируется в пределах 0,001--0,01%. Оплата всех названных комиссий производится ежемесячно. Не забудем и про абонентскую плату -- в среднем до 50 гривен в месяц придется отдавать хранителю, чтобы считаться его полноправным клиентом. Правда, есть хранители, которые не требуют абонплаты, но это скорее редкость. Не стоит забывать и о том, что в нашей стране получаемые физлицами доходы в большинстве случаев облагаются налогом. Инвестиционный доход (доход от фондового трейдинга) -- не исключение. Ставка по этому виду налога составляет 15% с дохода, полученного по каждой акции.

В среднем получается, что не менее трети полученной прибыли уходит на оплату услуг посредников и налоги. При начальном капитале в 50 тыс. гривен только на обслуживание одной сделки придется выложить не менее 5--8% этой суммы (см. табл.).

Пока именно дороговизна обслуживания не позволяет физлицу в полном объеме получать прибыль от торговли акциями. "Из-за отсутствия реально работающего электронного документооборота мы обязаны по каждому "вздоху и чиху" инвестора заполнять массу документов, которые вынуждены передавать в разные контролирующие и регулирующие органы. Как следствие раздуваются штаты бэк-офисов, которые занимаются бумажной работой. Из-за этого мы не можем снизить цены на услуги, и теряем клиентов среди физлиц", -- жалуется один из руководителей фондовой компании.

Фондовый рынок: куплю акции. Дорого

Проблема высоких тарифов посредников -- дело времени. К Новому Году в Украине ожидается появление новой программной платформы, которая позволит частному инвестору торговать акциями на украинском фондовом рынке через Интернет.

"Фондовый рынок заинтересован в том, чтобы физлица принесли свои деньги и оживили работу на нем. Поэтому основная группа его участников лоббирует создание системы, которая позволит на платформе интернет-трейдинга работать с ценными бумагами. Тогда и тарифы смогут оказаться пониже. Это изменение может оказаться тем сигналом, которое приведет физлиц на фондовый рынок", -- пророчит директор инвестиционной компании "Кинто" Сергей Черненко. Как показывает мировая практика (см. "Деньги", ?8 от 16--22 ноября 2006 года), расходы и начальный капитал инвестора при интернет-трейдинге значительно ниже индивидуального брокерского обслуживания.

Пока же "фондовики" советуют при небольшом капитале (до $30 тыс.) покупать и продавать акции не слишком часто. "Поскольку сумма сравнительно небольшая, а затраты на трансакции приличные, то вряд ли удастся торговать часто. Поэтому необходимо формировать свой инвестиционный портфель на три, а лучше на шесть месяцев" -- говорит директор инвестиционной компании Dragon Capital Дмитрий Тарабакин.

По оценке торговцев, сегодня наиболее привлекательными эмитентами для "физика" являются компании энергетического сектора ("Днепроэнерго", "Западэнерго", "Донбасэнерго", "Центрэнерго" и другие), приватизируемые облэнерго, а также банки, обладающие розничными сетями ("Райффайзен Банк Аваль", Укрсоцбанк, "Форум"), производители труб ("Нижнеднепровский трубный завод", "Днепропетровский трубный завод", "Новомосковский трубный завод" и прочие). Рост демонстрируют и акции сектора машиностроения ("Мотор Сич", Сумское НПО им. Фрунзе, Лугансктепловоз, ЛуАЗ), а также металлургии ("Миттал Стил Кривой Рог", Азовсталь и Днепроспецсталь).

Для того чтобы выбрать объект инвестирования, нужно внимательно изучить ситуацию на фондовом рынке, в частности, аналитические обзоры рынка акций, такие обзоры регулярно выпускают торговцы. Понятно, что покупать акции трейдеры советуют во время спада рынка, а продавать -- на пике. Это универсальное правило. Задача состоит в том, чтобы правильно определить этот пик и получить максимальную прибыль, а также не набирать ненужных акций по дешевке во время спада.

Для краткосрочных спекуляций фондовики советуют обращаться к "голубым фишкам" (их перечень есть на сайте ПФТС). Для долгосрочного инвестирования интересны как акции крупных объектов, так и быстро развивающихся компаний, которые пока не входят в число лидеров. Кстати, при оценке перспективности акций второго эшелона новички-инвесторы часто ошибаются -- из-за неумения анализировать финансовое состояние эмитента и прогнозировать его рост или падение.

В любом случае без советов профессионалов тут не обойтись. Акции - это активный вид инвестиций, требующий серьезного вовлечения в процесс и постоянного контроля. Ну и, конечно же, приличных денег, потерю которых в случае чего можно будет легко пережить.

Фондовый рынок: где торгуют акциями

Торговля акциями и облигациями происходит на так называемом вторичном фондовом рынке. Главной торговой площадкой этого рынка в Украине является ПФТС (Первая Фондовая Торговая Система) -- именно на ней происходит абсолютное большинство сделок по ценным бумагам. Покупку или продажу акций вправе осуществлять только торговцы ценными бумагами, обладающие соответствующей лицензией. Для всеобщего удобства ценные бумаги переведены в электронную (бездокументарную) форму и находятся в виде электронных записей на специальных счетах. Учет и хранение этих бумаг -- законодательное требование к рынку. Осуществляют его, так называемые, хранители и регистраторы. В их роли чаще всего выступают банки, торговцы ценными бумагами или специализированные компании.

Фондовый рынок: почем поторговать?

Расходы на основные услуги торговца ценными бумагами

Сумма

Комиссия за проведение операций

UAH

%

до 50 тыс. грн.

не менее 150

0,3–1

от 50 до 100 тыс. грн.

не менее 300

0,5–1

от 100 тыс. грн. и выше

не менее 500

0,5–1

Расходы на основные услуги хранителя

Вид услуги

Стоимость

Открытие счета в ценных бумагах

0–50,0 грн.

Закрытие счета

0–20 грн.

Абонентская плата

0–50 грн.

Плата за хранение (от суммарного номинала)

0,0001–0,001%

Плата за хранение:

 

до 100 тыс. грн.

5–50 грн.

от 100 тыс. грн. до 1 млн. грн.

15–200 грн.

Операции с ценными бумагами (от суммы сделки или номинала)

0,001–0,01%

Предоставление выписки

0–20 грн.

Расходы на услуги банка по обслуживанию текущего счета

Вид услуги

Стоимость

Открытие счета

0–40 грн.

Закрытие счета

0–100 грн.

Операции по счету

От 1 грн. до 1% суммы платежа

Выдача наличных

0,5–1%

Обслуживание счета в месяц

20–100

Кто всех дороже?

Топ-5 акций–лидеров роста с начала 2006 года*

Эмитент

Сокращенное название эмитента

Текущая цена

Рост с начала года

Мостобуд

MTBD

376

478,46%

Центрэнерго

CEEN

5,89

86,98%

Донбасэнерго

DOEN

39,7

76,44%

Днепроэнерго

DNEN

543

70,22%

Нижнеднепровский трубопрокатный завод

NITR

74,1

69,57%

  • — Данные на 17 ноября 2006 года.

Последняя надежда: что принесет двойной листинг на украинский фондовый рынок

Prosto каждый инвестор украинского фондового рынка хотел бы покупать акции крупных и надежных отечественных корпораций, размещенные на зарубежных биржах. А участники рынка ценных бумаг называют введение двойного листинга, который и позволит это делать, чуть ли не единственным шансом повысить ликвидность рынка. Какие преимущества получат инвесторы от допуска обращающихся за рубежом акций на украинские площадки, и что мешает этому процессу, выяснял Prostobank.ua 

Объем торгов на украинском фондовом рынке в последние месяцы не бьет рекордов. По итогам апреля-2012 объем торгов на Украинской Бирже снизился почти на 20%, а количество сделок уменьшилось более чем на 13%. Причинами этого называют и негативную тенденцию фондовых индексов, и пессимистические ожидания инвесторов. Однако основная причина, о которой эксперты и участники рынка говорят уже больше года – на украинском фондовом рынке слишком мало интересных для инвесторов ценных бумаг.

Участники рынка сходятся во мнении, что проблема приобретает вид замкнутого круга: деньги не приходят на рынок, потому что на нем нет интересных инструментов для вложения, а интересные инструменты не появляются потому, что на рынке нет достаточных денег.

В сравнительно быстрые сроки поспособствовать решению этой проблемы мог бы допуск на украинские площадки акций иностранных эмитентов – ведь они изначально имеют сравнительно большую ликвидность, поскольку обращаются на зарубежных фондовых площадках. Такие планы участники и регуляторы рынка строят уже больше года, а в сентябре-2011 Нацкомиссия по ценным бумагам и фондовому рынку даже опубликовала разработанный проект Положения о допуске ценных бумаг иностранных эмитентов к обращению на территории Украины.

Кого пускать

Однако о практическом допуске акций иностранных эмитентов на украинские биржи инвесторам и участникам рынка пока остается только мечтать. Более осязаемой перспективой называют двойной листинг для акций тех украинских компаний, которые уже продают свои бумаги на иностранных фондовых площадках, то есть для иностранных эмитентов с украинскими «корнями».

Для реализации этих планов Нацкомиссия по ценным бумагам и фондовому рынку даже разработала проект Концепции доступа на украинский фондовый рынок финансовых инструментов иностранных эмитентов, активы которых расположены в Украине. К слову, вместе с этим в проекте Концепции указывается на неготовность украинского фондового рынка к принятию ценных бумаг полностью иностранных эмитентов.

В случае реализации планов, заложенных в проекте Концепции, украинским инвесторам станут доступны акции, которые сейчас обращаются в основном на Лондонской (LSE), Варшавской (WSE), Франкфуртской бирже (Deutsche Börse) или же на объединенной площадке NYSE Euronext.

При этом расположение главного офиса или управляющей компании в Украине не имеет большого значения: возможность двойного листинга планируется предоставить тем компаниям, которые имеют свои активы и получают прибыль на территории Украины, даже если они зарегистрированы и принадлежат к юрисдикции другого государства.

Украинские компании и иностранные компании с активами в Украине, чьи акции обращаются на зарубежных фондовых площадках, по исследованиям компании «Простобанк Консалтинг» на май-2012

Компания

Отрасль

Биржа

Тикер

Агролига

Агрорынок

WSE (New Connect)

AGL

Аstarta Holding

Агрорынок

WSE

AST

KSG Аgro

Агрорынок

WSE

KSG

Ovostar Union

Агрорынок

WSE

OVO

Sadovaya Group

Угольная отрасль

WSE

SGR

WESTA ISIC (Люксембург)

Электроинженерия

WSE

WES

Агротон

Агрорынок

WSE

AGT

Индустриальная молочная компания

Агрорынок

WSE

IMC

Кернел

Агрорынок

WSE

KER

Милкиленд

Агрорынок

WSE

MLK

Coal Energy (Люксембург)

Угольная отрасль

WSE

CLE

АgroGeneration (Франция)

Агрорынок

NYSE Euronext

ALAGR

Аisi Realty (Кипр)

Девелопмент

LSE (AIM)

AISI  

Continental Farmers Group (о. Мэн)

Агрорынок

LSE (AIM)

CFGP 

Dragon-Ukrainian Properties&Development

Девелопмент

LSE (AIM)

DUPD 

Ferrexpo

Разработка природных ресурсов

LSE (AIM)

FXPO

KDD Group

Девелопмент

LSE (AIM)

KDDG

XXI Век

Строительство

LSE (AIM)

XXIC

Укрпродукт

Пищевая промышленность

LSE (AIM)

UKR

Cadogan Petroleum (Великобритания)

Нефть и газ

LSE

CAD

Ukraine Opportunity Trust

Инвестиционный фонд

LSE

UKRO

Авангард Агрохолдинг

Агрорынок

LSE

AVGR

Мироновский Хлебопродукт

Агрорынок

LSE

MHPC

ТММ

Девелопмент

Deutsche Börse

TMM

Агротон

Агрорынок

Deutsche Börse

A2TA

Sintal Agriculture

Агрорынок

Deutsche Börse

SNPS

Мрия Агрохолдинг

Агрорынок

Deutsche Börse

MAYA

Advantest Public Limited (Кипр)

Медиа

Deutsche Börse

A65N

К слову, акции компаний украинского происхождения на иностранных площадках имеют значительные успехи. В частности, на Варшавской Бирже даже запущен индекс цен на акции украинских эмитентов WIG-Ukraine, в который входят 10 бумаг.

Правда, для появления иностранных бумаг на украинском рынке одного законодательного решения не достаточно – сами компании-эмитенты должны вывести свои бумаги на биржи в Украине. Однако, как уверяют эксперты, с этим проблем не будет. «Для эмитентов двойной листинг – это возможность привлечь дополнительные активы с рынка, без особых усилий на организацию новых выпусков ценных бумаг. А активизация интереса со стороны украинских инвесторов может положительно повлиять и на объём торгов на зарубежных площадках», - уверен Руслан Магомедов, директор Astrum Capital.

Мечта любого инвестора

По ожиданиям экспертов, двойной листинг принесет украинским частным инвесторам целый ряд преимуществ, которых они пока не имеют. Прежде всего, это расширение доступных и ликвидных инструментов для инвестирования. «Акции, уже обращающиеся на иностранных фондовых площадках, будут интересны частным инвесторам украинского рынка, так как, к примеру, дневной оборот Ferrexpo в Лондоне составляет порядка 7-9 миллионов долларов. Внутренние инвесторы ждут таких активов как Ferrexpo, Мироновский Хлебопродукт, Авангадрд, Мрия, Кернел», - комментирует Денис Мацуев, директор департамента местных торговых операций Dragon Capital.

Во-вторых, появление новых ликвидных инструментов должно в целом оживить украинский фондовый рынок. «Иностранные эмитенты проводят более открытую политику по раскрытию информации и выплате дивидендов», - рассказывает Руслан Магомедов. Это должно держать в тонусе украинские компании, у которых появится мотивация и стимул следовать примеру зарубежных коллег, чтобы конкурировать с ними на рынке. «Мы верим, что процедура двойного листинга поможет решить две проблемы сразу – приведет на биржу качественных эмитентов, а значит и западную культуру публичных компаний, что, соответственно, повысит ликвидность», - комментирует Дмитрий Тарабакин, управляющий директор Dragon Capital.

Еще один позитив для украинского инвестора: торговля ценными бумагами заграничных эмитентов позволит им снизить свои валютные риски. «Инвесторы получат инструмент с элементом валютного хеджа. Так как данные акции будут иметь свою цену на зарубежных площадках, выраженную в евро или долларе, то эта цена будет заложена в их стоимость на украинском рынке с учётом курса гривна/доллар или гривна/евро. Если цена акций на зарубежной торговой площадке останется неизменной, но изменится курсовая разница, то цена этих акций на украинском рынке будет меняться из-за изменения курса валют. Это будет происходить благодаря арбитражу, который будут проводить компании, имеющие доступ как на отечественные, так и на зарубежные торговые площадки», - поясняет Руслан Магомедов.

Положительные изменения могут ощутить и торговцы срочного рынка. Это произойдет в том случае, если допущенные на украинский рынок бумаги войдут в индекс Украинской Биржи. «Если такие компании войдут в индекс Украинской биржи, индикатор станет более динамичным, интересным и показательным», - прогнозирует Дмитрий Тарабакин. Соответственно, и динамика цены фьючерса на индекс УБ станет более логичной и прогнозируемой.

Наконец, даже для тех инвесторов, которые не торгуют на рынке сами, а предпочитают доверять свои средства инвестиционным фондам, двойной листинг может принести определенные выгоды. «По существующему закону до 10% портфеля инвестфонда может быть проинвестировано в бумаги иностранных эмитентов. Для вкладчиков тут будут очевидные плюсы – большая ликвидность таких бумаг обусловит больший интерес к ним, а, значит, и потенциально большую доходность», - прогнозирует Андрей Золотухин, управляющий директор КУА «Драгон Эсет Менеджмент».

Преграды на пути

Однако, несмотря на все позитивы, которые двойной листинг обещает украинскому рынку ценных бумаг, решение этого вопроса за более чем год не продвинулось далеко. Допуск иностранных ценных бумаг, помимо разрешения НКЦБФР и воли самих эмитентов, требует решения еще нескольких спорных вопросов.

Во-первых, это наличие Центрального депозитария, дискуссии вокруг которого в Украине ведутся уже не первый год. В проекте Положения, разработанном НКЦБФР, предусматривается, что иностранные эмитенты обязаны открыть счет в ценных бумагах в Национальном Депозитарии Украины. Однако на фондовом рынке действует также Всеукраинский Депозитарий Ценных Бумаг, по объему обслуживающихся у него активов и участников рынка значительно опережающий НДУ.

Кроме того, проект Положения о допуске иностранных ценных бумаг прямо ссылается на то, что покупка и продажа иностранных ценных бумаг на территории Украины должны осуществляться в рамках правил действующего валютного регулирования. В частности, на сегодня для приобретения иностранных активов резиденты Украины должны получать индивидуальную валютную лицензию НБУ. И чтобы создать приемлемые и удобные для инвесторов условия торговли иностранными бумагами, необходимо внести целый ряд правок в законодательство.

Именно этот момент пока остается наиболее проблемным, поскольку ключевую роль в валютном регулировании играет Национальный Банк, который пока не ставит развитие фондового рынка своей приоритетной задачей.

Горячие предложения

Кредиты на карту

более 30 онлайн-сервисов!

Ставка - от 0.01%

Срок - до 180 дней

Сумма - до 20 000 грн.

Документы - паспорт и код

кредиты на карту

первый кредит до 5000 грн. под 0%

Сумма: до 10 000 грн.

Cрок: до 30 дней

Возраст: от 18 до 65 лет

Документы: карта, паспорт и ИНН





Полезные статьи по данной тематике

Актуальные обзоры банковского рынка на ваш e-mail!




© 2006—2019

ООО «Простобанк Консалтинг»

Код ЄДРПОУ: 35454764

Адрес: 02100, г. Киев, ул. Георгия Тороповского, 2, оф. 19

Телефон: +38 063 075 70 92

Email: info@prostobank.com