Прибыль на обломках: обзор инвестиций на фондовом рынке за 2013 год - 14.01.2014

Прошедший 2013 год превзошел предыдущий 2012-й по большинству показателей: еще больше упали индексы, еще ниже были объемы торгов акциями. Относительно стабильным оставался рынок срочных инструментов, но и он не показал роста. И лишь отдельные инвестиционные фонды смогли удивить высокими прибылями. Начать же обзор Prostobank.ua предлагает с основных инвестиционных событий 2013 года. // 14.01.2014

Одним из главных событий минувшего года для украинского фондового рынка стал запуск новой депозитарной системы, который состоялся 14 октября. В частности, был включен в работу новосозданный Центральный депозитарий, а также Расчетный центр, появление которого вызвало немало опасений и даже протестов участников рынка.

Помимо этого прошедший год отметился обсуждением ряда законодательных и регулятивных изменений, которые могут повлиять на фондовый рынок. В частности, продолжилась разработка процедуры откупа миноритарных пакетов акций владельцем 95% и более акций акционерного общества. Согласно последней редакции соответствующего законопроекта выкупать акции предлагается по цене, которая не может быть ниже рыночной.

Также Нацкомиссия по ценным бумагам и фондовому рынку разработала и согласовала с Правительством проект закона о квалифицированных инвесторах. Они, согласно проекту, получат исключительный доступ к операциям с высокорисковыми бумагами. 

Также в прошедшем году дошел до второго чтения в парламенте проект закона, согласно которому владельцы не менее чем 5% акций получат право подавать в суд на должностных лиц компании в том случае, если их действия приводят к убыткам акционеров.

Кроме этого, так и не достигли консенсуса в прошлом году регуляторы и участники рынка по поводу создания Фонда гарантирования инвестиций. Последней против норм законопроекта выступила Госкомиссия по вопросам предпринимательства.

Индексы: на дне

Казалось, что украинским фондовым индексам, которые в 2012 году опустились на уровень середины 2009-го, некуда больше падать. Но биржевые показатели опровергли это ожидание, потеряв в 2013 году еще больше. По итогам года индекс Украинской Биржи опустился на 63,5 пункта или 6,5%, а индекс ПФТС – на 30 пунктов или 9%.

При этом основное падение пришлось на март-аперль-2013, так что к середине апреля-2013 индексы достигли годовых минимумов: индекс ПФТС опустился до уровня 286 пунктов, а индекс УБ «пробил» уровень в 800 пунктов, достигнув отметки в 797 пунктов.

В следующие месяцы индексы демонстрировали умеренный и непостоянный рост, так что на графике динамики индекса Украинской Биржи с начала его расчета 2013 год оставил почти прямую линию.

Такие результаты выглядят довольно пессимистично, особенно с учетом того, что американские индексы Dow Jones и S&P500 в 2013 году прибавили 21,8% и 25,2% соответственно, немецкий DAX вырос на 22,8%, британский FTSE – на 10,2%. Как видим, ни долговые проблемы в Еврозоны, ни бюджетный кризис в США не смогли повлиять на мировые биржевые показатели. Выдающихся событий, которые могли бы подорвать оптимизм отечественных индексов, не было и в Украине, потому мартовский «обвал» индексов без особых причин эксперты рынка назвали просто коррекцией.

Объемы торгов: оказалось, бывает хуже

Главным разочарованием 2012 года на украинском фондовом рынке было критическое падение объема торгов, однако 2013 год по этому показателю сумел превзойти своего предшественника. Так, общий объем сделок на Украинской Бирже за 2013 год составил 10,23 миллиарда гривен, хотя в 2012 году был более чем вдвое выше: 24,1 миллиарда гривен.

Если в 2012 году игроки рынка акций «наторговали» на Украинской Бирже на 9,7 миллиарда гривен, то в 2013 году суммарный объем сделок с акциями сократился еще почти вдвое: до 5,15 миллиарда гривен.

Дневные же объемы операций на Украинской Бирже большую часть года находились в диапазоне до 4 миллионов гривен. При этом в осенние месяцы дневные объемы сделок на Украинской Бирже немного повысились и в отдельные дни достигали 6 миллионов гривен. Рекордный же максимум дневного оборота пришелся на 7 февраля – более 18 миллионов гривен.

При этом общий объем сделок на украинском фондовом рынке в 2013 году вырос: за три квартала он увеличился на 186,70 миллиарда гривен, до 350,82 миллиарда. Рост обеспечили исключительно операции с облигациями внутреннего госзайма, с помощью которых Правительство усиленно пополняло Госбюджет в прошедшем году.

Срочный рынок: последний форпост частного инвестора

По сравнению с рынком акций, рынок срочных инструментов в 2013 году потерял гораздо меньше. Месячные объемы сделок со срочными инструментами в сумме на двух основных площадках – Украинской Бирже и фондовой бирже «Перспектива» - за год почти не изменились. Максимум пришелся на март – 2,3 миллиарда гривен, минимум – на праздничный май, 1,3 миллиарда гривен. При этом объем сделок в декабре-2013 почти не отличался от января-2013: 1,68 против 1,7 миллиарда гривен в сумме за месяц.

Однако результаты каждой фондовой площадки в отдельности отличались довольно значительно. На УБ с марта-2013 объем операций со срочными инструментами сокращался, и к концу года составил около 120 миллионов гривен (против 918-ти в марте-2013). На ПФБ, наоборот, произошел небольшой рост: с 1,2 миллиарда гривен в январе-2013 до 1,56 в декабре, при этом в апреле, июле и сентябре объем сделок со срочными бумагами здесь достигал 1,7 миллиарда гривен.

Инвестиционные фонды: редкие счастливчики

Менее половины украинских инвестиционных фондов в 2013 году смогли порадовать своих вкладчиков прибылью. По данным компании «Простобанк Консалтинг», самый успешный по итогам года фонд – «Магистр – фонд энергетики», КУА «Магистр», - смог заработать для своих инвесторов целых 78% прибыли. Для сравнения: лучший результат 2012 года – 36%.

Еще три фонда заработали в прошедшем году более 30% прибыли: это фонды «Сбалансированный» и «Фонд Облигаций» (оба – КУА «Инвестиционный Капитал Украина») и «Скиф: Фонд Золота» (ИГ УНИВЕР). К слову, в 2012 году «планку» в 30% прибыли взяли лишь два фонда. И восемь фондов получили в 2013 году 10-18% прибыли.

Что касается фондов, потерпевших в 2013 году убытки, то здесь цифры были также побольше прошлогодних. Больше всех – на 61,1% - подешевели сертификаты фонда «Украинский Сбалансированный фонд», КУА «Citadele Asset Management Ukraine». Более 55% своей стоимости потерял в минувшем году и фонд «Сбалансированный» КУА «Миллениум Эссет Менеджмент». Тогда как по итогам 2012 года убытки фондов не превышали 50%.

Прогнозы на 2014: слабая надежда

Унылое состояние украинского фондового рынка в 2013 году дает мало надежд на его оживление в 2014-том. Однако искру жизни в нем еще может поддержать запланированный на 2014 год пилотный запуск двойного листинга: на украинские площадки должны вывести акции украинских компаний "Укрпродукт" и "Мироновский хлебопродукт", которые торгуются на Лондонской бирже.

Кроме того, в 2014 году ожидается продолжение дискуссии вокруг объединения ключевых украинских фондовых площадок: Украинской Биржи и ПФТС. На конец января-2014 запланировано внеочередное общее собрании акционеров Украинской Биржи, где в частности будет обсуждаться развитие площадки в 2014 году.

В остальном ожидания инвесторов (как оптимистические, так и настороженные) связаны с регулятивными изменениями рынка: введением механизма squeeze-out (принудительный выкуп миноритарных пакетов акций владельцем 95%), формированием института квалифицированных инвесторов с упрощенным доступом на рынок, возможным установлением акцизов на операции с ценными бумагами. От того, как будут реализованы эти и другие изменения, и будет зависеть, оживет ли украинский фондовый рынок в 2014 году или заляжет еще глубже на дно.

Результаты работы украинских инвестиционных фондов в 2013 году, по данным компании «Простобанк консалтинг»

КУА / Инвестиционный фонд

Стоимость на 1.01.2013 г., грн.

Стоимость на 1.01.2014 г., грн.

Прирост стоимости за ноябрь-2013

грн.

%

Магистр / Магистр - фонд энергетики

409,5

729,17

319,67

78,06%

Инвестиционный Капитал Украина / Сбалансированный

2535,42

3 428,85

893,43

35,24%

Инвестиционный Капитал Украина / Фонд Облигаций

1579,44

2 124,55

545,11

34,51%

ИГ УНИВЕР / Скиф: Фонд Золота

795,92

1 055,52

259,60

32,62%

Альтус ассетс активитис / Альтус-Фонд Облигаций

1783,85

2 103,40

319,55

17,91%

ОТП Капитал / ОТП Классический

1425,09

1 669,24

244,15

17,13%

Бонум Груп / Бонум Оптимум

46,65

53,97

7,32

15,69%

Альтус ассетс активитис / Альтус Стратегический

1506,25

1 734,32

228,07

15,14%

Альтус ассетс активитис / Альтус Сбалансированный

1984,48

2 268,45

283,97

14,31%

Фидо Инвестментс / СЕБ фонд облигационный

1940,66

2 176,11

235,45

12,13%

УкрСиб Эссет Менеджмент / Фонд недвижимости

3561,41

3 951,36

389,95

10,95%

ИГ УНИВЕР / Атаман: Фонд Перспективных Акций

638,46

702,34

63,88

10,01%

ОТП Капитал / ОТП Сбалансированный

909,8

984,24

74,44

8,18%

Альтус ассетс активитис / Альтус фонд акций роста

748,44

801,17

52,73

7,05%

УкрСиб Эссет Менеджмент / Стабильный доход 2

1233,65

1 320,38

86,73

7,03%

Арт-Капитал / Паритет

1101,16

1 174,47

73,31

6,66%

Конкорд Эссет Менеджмент / Конкорд Стабильность

31,23

33,18

1,95

6,24%

Райффайзен Аваль / Райффайзен грошовий ринок

1604,73

1 690,88

86,15

5,37%

Амадеус / Симфония 2

1519,03

1 572,91

53,88

3,55%

Арт-Капитал / АнтиБанк

680,82

704,76

23,94

3,52%

УкрСиб Эссет Менеджмент / Ускорение

1173,33

1 208,23

34,90

2,97%

Райффайзен Аваль / Райффайзен валютный

843,13

863,65

20,52

2,43%

ИГ УНИВЕР / Владимир Великий: Фонд Сбалансированный

1267,79

1 273,95

6,16

0,49%

Foyil / Биржевой Индексный Фонд Украины

2845,96

2 845,96

0,00

0,00%

Foyil / Премьер Фонд Возможностей

1543,6

1 543,60

0,00

0,00%

Foyil / Премьер фонд облигаций

2589,49

2 589,49

0,00

0,00%

ОТП Капитал / ОТП Фонд Акций

0,61

0,61

0,00

0,00%

Амадеус / Симфония 1

14999,13

14 996,62

-2,51

-0,02%

Таск-Инвест / ТАСК Ресурс

971,66

967,3

-4,36

-0,45%

Конкорд Эссет Менеджмент / Конкорд Достаток

47,07

46,76

-0,31

-0,66%

Спарта / Спарта Сбалансированный

133,99

132,54

-1,45

-1,08%

Кинто / Синергия 4

2819,82

2 786,15

-33,67

-1,19%

Райффайзен Аваль / Райффайзен сбалансированный

342,71

338,28

-4,43

-1,29%

Спарта / Спарта 300

9385,56

9 259,01

-126,55

-1,35%

Foyil / Премьер фонд доход и рост

567,17

554,79

-12,38

-2,18%

Кинто / Синергия Риал Истейт

22754,01

22 058,26

-695,75

-3,06%

УкрСиб Эссет Менеджмент / А-Виста

929,61

897,7

-31,91

-3,43%

Райффайзен Аваль / Агро.Н

1166,36

1 125,66

-40,70

-3,49%

ПИОГЛОБАЛ Украина / Премиум-фонд сбалансированный

360,63

344,33

-16,30

-4,52%

Инвестиционный Капитал Украина / Фонд Акций

657,38

626,32

-31,06

-4,72%

Кинто / Классический

374,09

352,16

-21,93

-5,86%

Драгон Эсет Менеджмент / Платинум

270,28

253,13

-17,15

-6,35%

Конкорд Эссет Менеджмент / Конкорд Перспектива

59,33

55,50

-3,83

-6,46%

Арт-Капитал / Достояние

63,83

59,63

-4,20

-6,58%

Драгон Эсет Менеджмент / Аргентум

38,68

36,06

-2,62

-6,77%

Таск-Инвест / ТАСК Украинский Капитал

570,3

530,22

-40,08

-7,03%

ПИОГЛОБАЛ Украина / Премиум-фонд индексный

361,22

334,25

-26,97

-7,47%

ИГ УНИВЕР / Ярослав Мудрый: Фонд Акций

625,53

562,98

-62,55

-10,00%

Кинто / Эквити

735,77

656,72

-79,05

-10,74%

Арт-Капитал / АРТ Индексный

37,18

33,12

-4,06

-10,92%

Кинто / Синергия 5

2774,04

2 470,07

-303,97

-10,96%

Citadele Asset Management Ukraine / Фонд украинских облигаций

12,1

10,68

-1,42

-11,74%

Кинто / Синергия 7

4837,73

4 200,18

-637,55

-13,18%

Кинто / Кинто - Осень

590,71

508,09

-82,62

-13,99%

Райффайзен Аваль / Райффайзен акции

209,38

176,71

-32,67

-15,60%

Кинто / Народный

1440,01

1 214,55

-225,46

-15,66%

УкрСиб Эссет Менеджмент / Индексный

281,16

234,17

-46,99

-16,71%

Фидо Инвестментс / СЕБ фонд украинских акций

30,22

24,97

-5,25

-17,37%

УкрСиб Эссет Менеджмент / Динамический доход

324,17

265,75

-58,42

-18,02%

Таск-Инвест / ТАСК Универсал

2163,33

1 750,34

-412,99

-19,09%

Райффайзен Аваль / Первый золотой

272,56

218,45

-54,11

-19,85%

Кинто / Кинто - ЗИМА

509,67

401,06

-108,61

-21,31%

Миллениум Эссет Менеджмент / Сбалансированный

48,24

21,66

-26,58

-55,10%

Citadele Asset Management Ukraine / Украинский Сбалансированный фонд

5,18

2,01

-3,17

-61,20%





Быстрый поиск


Горячие предложения

Кредиты на карту

более 30 онлайн-сервисов!

Ставка - от 0.01%

Срок - до 180 дней

Сумма - до 20 000 грн.

Документы - паспорт и код

ШвидкоГроші

Кредит за 30 минут

Сумма: от 600 до 10 000 грн.

Выдача: наличные или на карту

Возраст: от 18 до 60 лет

Документы: паспорт и ИНН