В каком банке выгоднее оформить депозит в евро сроком на 6 месяцев 11.09.2020

Алексей Морозов, начальник отдела пассивных продуктов и транзакционного бизнеса  Банка Кредит Днепр

По состоянию на начало сентября средняя доходность розничных депозитов (Украинский индекс депозитов физических лиц, рассчитываемый НБУ на основе ставок топ-20 банков) составляет в гривне 8,4-9% годовых, в долларах США – 0,6-1,2% годовых, в евро – 0,2-0,6% годовых, в зависимости от срока размещения.

С начала года доходность депозитов упала по всем срокам и валютам, в среднем на 6 п.п. в гривне и на 0,4-1 п.п.п в валюте. Это стало закономерным следствием цикла смягчения монетарной политики Нацбанка, снизившего учетную ставку за полтора года на 12 п.п. -  с 18% до рекордно минимальных 6%. И если в первые «карантинные» месяцы снижение депозитных ставок замедлилось, особенно по коротким вкладам, т.к. изменились экономические, курсовые и поведенческие факторы, влияющие на ценовую политику банков, то летом процесс снижения доходности депозитов вновь возобновился.

Дальнейшая динамика депозитных ставок будет определяться инфляционными и курсовыми трендами, монетарной политикой регулятора, ситуацией с ликвидностью в банковской системе, кредитными стратегиями банков и их возможностями по диверсификации источников фондирования. Если НБУ будет активно выдавать кредиты рефинансирования украинским банкам по ставке рефинансирования в 6%, конечно, банки будут более мотивированы пользоваться инструментами НБУ и будут снижать ставки по депозитам. Однако, банки все равно не смогут отказаться от депозитов, так как кредитование НБУ требует внесение залогов. Поэтому ставки по депозитам будут определяться  также и динамикой спроса и предложения, а также ценовой политикой госбанков - основных маркетмейкеров.

В любом случае банковский депозит остается оптимальным инструментом сбережения и приумножения средств для рядовых инвесторов с точки зрения простоты, доходности и безопасности, тем более, что банки предлагают широкий инструментарий для удаленного управления своими сбережениями, без необходимости посещать банковские отделения.