Иллюстрация http://www.sxc.hu/

Вместе с появлением предложения по кредитам в экзотических валютах украинским гражданам потихоньку начинают предлагать страхование валютных рисков, а именно изменение курса валюты. Пока это делает только одна страховая компания, но вскоре на рынке могут появиться и другие предложения. Корреспондент «Простобанк Консалтинг» изучил технологию такого страхования, и пришел к выводу, что оно пока бесполезно.

Считается, что клиент, который берет кредит в СКВ, серьезно рискует: при неблагоприятном для него изменении курса гривны по отношению к валюте кредита увеличивается его доля платежа к доходу. «Простобанк Консалтинг» уже писал о том, что при выполнении пессимистического сценария развития событий на международном валютном рынке, эффективная ставка за первый год пользования швейцарским кредитом может достигать 17-18% годовых. Достаточно высокие курсовые риски манят к себе не только банки, желающие заработать, но и страховые компании . Ведь вполне естественно, что клиенты банков относятся к новой валюте с определенной долей скептицизма.

« Специально для «сомневающихся» «ОТП Банк» совместно со своим страховым партнером - СК «ИНГО Украина» разработал программу страхования валютного риска (риска курсовых колебаний) при погашении кредита в течение года. Данная программа страхует клиента на случай существенных курсовых колебаний валюты, что придает заемщику больше уверенности в сделанном выборе», - рассказывает начальник управления развития продуктов для частных клиентов «ОТП Банк» Алексей Руднев.

Сейчас аккредитованный банком страховщик предлагает следующие условия страхования: страховое событие наступает только при изменении официального курса гривны к швейцарскому франку более чем на 10% за календарный год. В договоре страхования фиксируется официальный курс валюты займа на момент заключения договора. СК вернет только ту часть убытков, которая возникла в результате роста курса более чем на 10%.

К примеру, если взять в банке кредит на CHF100 000, то общие расчетные аннуитетные платежи клиента банка за месяц составляют CHF1065, а за год CHF12780. Однако если с учетом повышения курса франка за 12 месяцев заемщику пришлось вернуть банку за календарный год CHF15 000 (т.е. затратить на покупку франков на 17,4% больше, чем в момент заключения кредитного договора), то страховщик выплатит клиенту компенсацию в размере CHF942. Вроде бы, неплохо. Однако давайте отталкиваться от реалий валютного рынка, вероятности значительных курсовых колебаний франка и стоимости страхования валютных рисков. Волатильность официального курса швейцарской валюты невысока. По данным портала finance.ua, с 1/11/2006 по 1/11/2007 укрепление «чифа» составило 11,2%. Такой была бы курсовая переплата по швейцарскому кредиту, взятому в ноябре минувшего года, и подлежащая компенсации со стороны СК – т.е. CHF153,36. Стоимость полиса страхования валютных рисков СК «ИНГО Украина» составляет 1% от суммы общих годовых платежей. В нашем примере услуги страховщика обошлись бы заемщику в CHF127,8. Итого чистая компенсация страховщика за изменение курса швейцарского франка составила бы CHF25,56.

Есть ли смысл в такой страховке – решать вам, уважаемые читатели. И чтобы облегчить вам процесс принятия решения мы попытаемся спрогнозировать курсовые колебания франка на будущий год. Согласно анализу казначейства австрийского Erste Bank, к третьему кварталу следующего года франк может укрепиться против евро и доллара (а значит, и гривны) на 7%. Так что, скорее всего, в будущем году заемщик так же будет вынужден отдавать кредит по совсем другому курсу франка. Но при этом не получит компенсации от СК, т.к. укрепление валюты по отношению к гривне не достигнет установленного в договоре страхования уровня.

В странах Центральной и Восточной Европы кредитование в CHF уже продолжительное время занимает лидирующие позиции, а в Польше, например, порядка 80% кредитов на покупку жилья выдаются в CHF. И страхование валютных рисков достаточно развито за рубежом. Однако там оно осуществляется совсем по другой схеме: банк в интересах своего клиента покупает форвардный контракт на покупку валюты, тем самым фиксируя курс франка на год. Стоит такая услуга примерно столько же, сколько хотят украинские страховщики за страхование валютного риска – т.е. около 1-1,5%. Однако за эти комиссионные заемщик защищен постоянно, а не только при 10% колебания курса «чифа».

По мнению советника председателя правления Укргазбанка Александра Охрименко, настоящие программы страхования валютных рисков на украинском финансовом рынке не существуют и существовать не могут. « Валютные риски могут быть застрахованы только с помощью валютных форвардов. Все варианты страхования валютных рисков при страховании кредитов – это «суррогаты», которые ничего общего с легальным страховым бизнесом не имеют», - подчеркивает финансист, и добавляет: « Я видел кредитный договор, где валютные риски рассчитывались по формуле, которая учитывала «корзину валют». Это типичная банковская практика, но никак не страховая». Если страховая компания  застрахует валютные риски, то она их не сможет перестраховать. У страховой компании нет такой возможности, потому что страховая компания не может открыть валютную позицию, это может сделать только банк. « Все страхования валютных рисков это «чистая схематика»», - резюмирует Александр Охрименко.