Три российских кризиса: банковский, экономический, валютный

Курс российского рубля снова падает, одновременно с этим в российской экономике происходит стагнация, бьют антирекорды по показателям и банки. Насколько серьезны проблемы, происходящие сегодня в России – разбирался Prostobank.ua

Валютный кризис

Российский рубль взял курс на падение: всего за месяц он уменьшился на 14% и составляет теперь почти 69 рублей за доллар по официальному курсу Банка России. При этом в августе-2015 курс Центробанка уже пробил свой исторический рекорд, установленный в декабре 2014 года, во время паники на валютном рынке, прозванной «черным понедельником». В целом же, с начала 2014 года, рубль подешевел к доллару вдвое – что намного превышает девальвацию во время финансового кризиса 2008-2009 годов.

Почему рубль падает? Страна настолько зависит от экспорта углеводородов, что снижение стоимости черного золота отражается на курсе национальной валюты. Действительно, до валютного кризиса 2014 года доля углеводородов в российском экспорте превышала две трети: 68% выручки из 523,3 млрд. долларов приходилось именно на нее. Поэтому кривая курса национальной валюты повторяет кривую стоимости барреля нефти с точностью до наоборот (детальнее см. график ниже). «На сегодня уже стало очевидно, что динамика курса рубля практически на 100% коррелирует с изменением цен на нефть, на которую, в свою очередь, оказывает влияние масса факторов. Среди основных – это прогнозы запасов и спроса на углеводороды со стороны основных поставщиков и потребителей, что является сейчас единственной причиной такой динамики курса рубля», - поясняет Андрей Грищенко, начальник управления контроля операционных и рыночных рисков банка VTB (Украина).

Вслед за рублем падают и золотовалютные запасы РФ. С начала 2014 года они уменьшились на 152 миллиарда долларов, или 30%. Причина этому – не только интервенции ЦБ, но и снижение стоимости некоторых активов, в которые вложены золотовалютные резервы. Экономисты уже выразили уверенность в том, что когда запасы страны уменьшатся до 100 миллиардов, регулятор пойдет на суровые ограничения рынка - вплоть до запрета покупать доллары. Пока же, по условным подсчетам, при сохранении прежних темпов снижения, золотовалютных резервов хватит еще года на три.

Экономический кризис

Экономика России переживает стагнацию: согласно последней статистике, за семь месяцев 2015 года спад составил 3,6% от ВВП. Официальный, то есть оптимистический прогноз снижения по итогам года – 3,3%. При этом экономисты утверждают: если цены на нефть опустятся до 30 долларов за баррель, то ВВП снизится еще на три-четыре процента. А для того, чтобы выйти хотя бы в ноль, стоимость барреля должна составлять около 60 долларов США.

На этом экономические проблемы страны не ограничиваются. Уровень инфляции повысился – до 15,6% в годовом выражении по состоянию на июль. Выросло и количество бедного населения по официальным данным – на 15% за первый квартал 2015 года. Рост цен подстегивает и программа «импортозамещения»: отечественный производитель не может в сжатые сроки компенсировать в полном объеме ту импортную продукцию, от которой отказалась страна. Количество товаров на рынке снижается, и это также приводит к росту их стоимости.

Но главное – то, что страна имеет слишком малые шансы на скорый выход из сложившегося кризиса, пока цены на нефть не вырастут вновь. «Основным кризисом в РФ на самом деле является структурный дисбаланс экономики. За все время высоких цен на нефть она так и не была переориентирована с экспорта углеводородов на внутренне потребление и инвестиции», - отмечает Андрей Грищенко, начальник управления контроля операционных и рыночных рисков банка VTB (Украина).

Банковский кризис

Девальвация национальной валюты вместе с инфляцией влечет за собой рост просрочек по кредитам – как предприятий, так и населения. По последним официальным данным, в первом квартале уровень проблемных кредитов россиян увеличился более чем на 50% - до 671,5 миллиардов рос.рублей. Самая большая доля просроченной задолженности приходится на беззалоговые кредиты: более 20%.

Банки показали самые большие убытки за всю историю существования. Это произошло не только из-за обвала рубля и роста долгов в инвалюте, а из-за дополнительных резервов, которые пришлось создавать банкам. По состоянию на апрель 2015 года по норме достаточности капитала банковская система упала до самого низкого уровня с 1998 года: тогда показатель был чуть меньше 14%, а за первый квартал 2015 года он составил 10%. Масштабы потерь, с которыми банки закончат текущий год, будут зависеть от того, насколько их поддержит регулятор. В любом случае, им не избежать внушительных убытков. "Действительно, мы сейчас наблюдаем определенный банковский кризис в России. Об этом свидетельствует падение рубля на более чем на 50% по отношению к доллару, а также масштабная докапитализация банков государством, проведенная в конце прошлого–начале этого года и поднятие ключевой ставки центрального банка", - поясняет Андрей Грищенко.

Соседи и мы

Для украинцев вопрос кризиса в РФ – не может не носить яркой политической окраски. Еще в прошлом году они повсеместно рассуждали на тему теоретической пользы стране от российского кризиса. Тогда эксперты отмечали, что Украина слишком тесно связана с Россией для того, чтобы не пострадать от российского кризиса. Однако за последний год обе страны значительно ослабили экономические связи. Например, в 2014 году доля экспорта в РФ уменьшилась более, чем на треть (при этом более трети всего украинского экспорта теперь осуществляется в страны ЕС). Импорт в РФ сократился еще больше – на 45%. В 2015 году обе тенденции продолжились. Поэтому экономические потрясения, происходящие в одной стране, повлияют на другую намного меньше, чем могли бы, произойди они раньше.

Есть еще два важных момента, которые касаются кризиса в обоих странах. Украина успела пострадать от кризиса намного больше, чем Россия. И если сейчас у первой уровень золотовалютных резервов всего 12,6 миллиарда долларов, то у второй – 357,6 миллиарда. Если уровень инфляции в России в годовом выражении в июле составил 15,8%, то в Украине – 55,5%. Впрочем, эксперты считают, что пик кризиса в Украине уже остался позади. В России же все только начинается… 

Опубликовано на сайте: 09.09.2015

Автор: Олеся Шелевер

Источник: http://www.prostobank.ua/

Тема дня

Где можно отдохнуть и во сколько обойдется отдых для мужчин

Время шашлыков на свежем воздухе заканчивается, холодает, а потому хочется отдыхать уже где-нибудь в закрытом помещении. Мы выбрали три вида отдыха: картинг, пейнтбол и, в противовес активности, сауну. Давайте посмотрим, сколько нынче стоят эти виды развлечений.

Видео дня