Иллюстрация www.sxc.hu

Июль отметился новыми лидерами среди паевых инвестиционных фондов, а с точки зрения новостей оказался для инвесторов на фондовом рынке более приятным, чем июнь. Индексы площадок росли, при этом эксперты утверждают, что волатильности, продолжавшейся весь июль, скоро придет конец, впереди – уверенный восходящий рост. Начать же обзор Prostobank.ua предлагает с основных событий прошедшего месяца.

Среди самых главных новостей, способных повлиять на фондовый рынок, опрошенные Prostobank.ua эксперты выделили две. Первая – решение МВФ  о предоставлении очередного транша кредита Украине. «Выделение кредита окажет позитивное влияние на позиции национальной валюты и госбюджет», - отмечает Михаил Грицко, директор КУА «Универ Менеджмент ».

Вторая ключевая новость, по мнению экспертов – повышение рейтинга Украины международными кредитными агентствами. «Долгосрочный кредитный рейтинг Украины по обязательствам в иностранной валюте был повышен на одну ступень - до «В+», а долгосрочный кредитный рейтинг по обязательствам в национальной валюте - до «ВВ-». Рейтинг по национальной шкале повышен до «uaAA-» (по данным S&P), - уточняет Михаил Грицко. – Также S&P вывело долгосрочные кредитные рейтинги Украины из списка CreditWatch («рейтинги на пересмотре») с позитивным прогнозом. По сообщению рейтингового агентства, присвоенный прогноз «Стабильный» отражает относительно низкий уровень государственного долга и значительные природные и человеческие ресурсы этой страны».

По мнению специалистов, оба главных события месяца помогут Украине и фондовому рынку в том, что иностранные инвесторы пересмотрят свое отношение к инвестированию в украинские активы.

Не менее важная новость, которая также повлияет на фондовый рынок страны, касается одобрения Верховной Радой в первом чтении законопроекта, согласно которому мажоритарии, владеющие 95% акций общества, смогут принуждать миноритариев к продаже акций. Голосование спровоцировало бурное обсуждение среди экспертов, одним из возможных негативных последствий в случае, если законопроект станет законом, может быть то, что из листинга исчезнут многие эмитенты, в том числе и высоколиквидные.

Еще одна новость июля – избрание акционерами ПФТС наблюдательного совета. Инициатором внеочередного собрания выступила Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ), владеющая контрольным пакетом акций ПФТС (50%+1 акция). В итоге - кумулятивным голосованием (1 акция давала 15 голосов) в совет было избрано 8 представителей ММВБ и российских банков («дочки» Сбербанка России , Проминвестбанка  и ВТБ Банка ); оставшиеся 7 позиций были отданы другим участникам рынка (представителям «Кинто », «Альтана Капитал», Eavex Capital, "ТАСК-брокер", ИНГ Банк Украина , Укрсоцбанка  и ассоциации ПФТС). Поскольку членом набсовета стала Ирина Заря, оставившая для этого пост главы совета директоров ПФТС, в августе ожидают избрания нового главы. Возможно, избрание произойдет 10 августа, когда состоится первое заседание наблюдательного совета в новом составе.

Что касается непосредственно происшествий на самих площадках, то в июле произошло событие, вызвавшее улыбку у многих инвесторов: 19 июля при вводе данных для совершения сделки трейдер допустил техническую ошибку, спровоцировав рекордное падение рынка акций. Сделка, которую впоследствии аннулировали, заключалась в продаже акций «Мотор Сич» по 20 гривен за акцию, тогда как ее стоимость была свыше 2 тысяч гривен. В итоге обвалился и индекс биржи – на целых 15,33% (до 668,93 пункта), правда, последующее аннулирование сделки позволило бирже закрыться на умеренном снижении. Стоимость же акций «Мотор Сич» упала на целых 99,09%. Это был первый официальный случай «толстого пальца» в Украине. Биржа заявила, что примет меры для предотвращения подобных ситуаций.

В целом же индексы ПФТС и «Украинской биржи» в июле росли, причем как и обещали эксперты в предыдущем обзоре, рост был очень волатильным.

«Во второй половине июня существенно увеличились объемы торгов акциями на украинских фондовых площадках, и рынок стал реагировать намного быстрее на изменение внешней конъюнктуры, - отмечает Тарас Елейко, управляющий активами Аструм Инвестиционный Менеджмент . – Данные тенденции при положительной внутренней и внешней конъюнктуре могут стать основанием для дальнейшего продолжения роста рынка». «Значительный рост объемов торгов в момент роста украинского фондового рынка вселяет уверенность в том, что фаза высокой волатильности перерастет в «бычий» (восходящий) тренд, которого мы ожидаем с окончанием летнего периода отпусков», - поддерживает прогноз Михаил Грицко, директор КУА «Универ Менеджмент».

Стоит отметить, что рост срочного рынка, который мы отмечали в июне, продолжился и в июле: по данным «Украинской биржи», объем торгов на срочном рынке за месяц увеличился на 48,15% и достиг 349 505 876,37 грн. или 177 226 контрактов, а количество сделок выросло на 43,9% и составило 15 561.

Лидеры оборота в июле по данным «УБ»:

Опрошенные Prostobank.ua эксперты считают, что самыми интересными для покупки продолжают оставаться бумаги из индексных корзин бирж, инвестирование же в акции эшелоном ниже требует осторожности. «При краткосрочном инвестировании сейчас наиболее интересны «голубые фишки», которые наиболее быстро могут реализовать свой потенциал роста. При этом можно обратить внимание на акции энергогенерирующих компаний, компаний машиностроительного сектора которые связаны с вагоностроением и акции некоторых банков, - отмечает Тарас Елейко, управляющий активами Аструм Инвестиционный Менеджмент. – Следует отметить, что при текущей ситуации на рынке заходить в акции второго и третьего эшелонов стоит достаточно осторожно, поскольку при коррекциях рынка такие активы можно продать только с достаточно большим дисконтом. В текущей ситуации можно рекомендовать инвесторам проводить инвестиции исключительно в голубые фишки и только при достаточно продолжительной стабилизации ситуации на рынке начать инвестировать в слаболиквидные активы».

Что касается инвестиционных фондов, то лидеры по приросту за июль следующие:

Интересно, что хотя управляют самыми успешными фондами те же компании по управлению активами, что и месяц назад (за исключением выбившейся в лидеры в июле КУА «ПИОГЛОБАЛ Украина »), многие фонды, попавшие в топ-список, не присутствовали в нем месяц назад. Общая картина прибыли и убытков, принесенных инвесторам некоторыми фондами в июле, выглядит следующим образом:

Всем желающим инвестировать в ПИФы профессионалы советуют не забыть проверить легальность работы на рынке КУА. «В первую очередь необходимо проверить наличие у управляющей компании действующей лицензии, чтобы избежать неприятной встречи с финансовыми аферистами», - советует Михаил Грицко. Затем нужно тщательно изучить историю КУА, которая управляет понравившимся вам ПИФом, а также – результаты управления уже существующими фондами данной КУА. «В случае существенных колебаний СЧА фонда со дня в день инвестировать в него достаточно рискованно, поскольку это указывает на существенную долю неликвидов в структуре его активов. Сейчас инвесторам можно рекомендовать инвестировать в ПИФы, которыми управляют достаточно стабильные КУА, и в те фонды, по которым предоставляется быстрая возможность входа и выхода», - отмечает Тарас Елейко.