Иллюстрация http://www.sxc.hu/

Куда вложить деньги — любимый вопрос украинцев. С осени прошлого года этот вопрос с каждым месяцем все актуальнее. Кто-то боится банков из-за нескольких банкротств и 16 финучреждений с временными администрациями. Кто-то не доверяет гривне, мол, под выборы обвалится, а дальше — вообще непонятно. А кое-кто уже и в доллар не верит — ведь давно ходят слухи о том, что скоро "зеленый" сдуется и его заменит новая североамериканская валюта "амеро".

Так что нынче самое время искать альтернативу валютам-депозитам, которые, честно говоря, набили оскомину. Мы нашли четыре нестандартных (на данный момент, конечно) способа вложить капитал на разный вкус и цвет. Оказалось, что самые доходные инвестиции — в антиквариат, самые понятные и прогнозируемые — в надвижимость, а облигации и страховки — «середнячок».

Антиквариат: прошлое доходнее настоящего

«Инвестиционная привлекательность антиквариата и традиционных произведений искусства состоит в том, что их не становится больше», — говорит учредитель галереи «Боско» Наталья Лысенко. Вкладывать можно во что угодно — от часов и книг до скульптуры и мебели. Все зависит от размера капитала и фантазии инвестора. «Если есть желание заработать в краткосрочном периоде, нужно искать работы мастеров редких школ живописи, часы ограниченного тиража с дарственными надписями, оружие с доказуемой историей владения и т. д.», — советует эксперт-искусствовед антикварного салона Art Palace Сергей Матвиенко. Главный вопрос — как не нарваться на подделку. Отчасти решить эту проблему можно, обратившись в специализированные салоны и галереи, где за процент от стоимости объекта (порядка 5—10%) вас проконсультирует эксперт.

Считаем навар

По словам Сергея Матвиенко, вложения в редкие образцы антиквариата могут принести в короткий срок до 50% дохода, а за 3—5 лет — 200—300% дохода. Правда, стоимость таких объектов достигает десятков тысяч долларов. Более скромные (распространенные и потому дешевые) образцы, по словам Натальи Лысенко, гарантируют прирост цены на 18—20% в год.

Жилье: доход для терпеливых

С осени 2008 года недвижимость упала в цене в среднем вдвое (в долларовом эквиваленте). Большинство наших экспертов уверены, что в следующем году стабильного роста цен на жилье еще не будет. «Рынок заморожен, и следующий год не принесет ожидаемых многими изменений», — считает президент Союза специалистов по недвижимости г. Киева Игорь Однопозов. «В 2010-м цены на жилье будут колебаться в пределах плюс-минус 10—15% от текущего уровня», — считает директор АН «Виктория» Анатолий Карпа.

По мнению эксперта, снижение может спровоцировать паника на валютном рынке и ухудшение экономической ситуации. Тогда и можно будет вкладывать деньги в жилье. А рост цен может начаться в 2010 году, только если экономика даст позитив, и банки возобновят активное ипотечное кредитование. «Это может стать толчком: увеличится количество сделок. Но толчок будет слабым, так как условия кредитования будут жестче и кредиты будут доступны далеко не всем», — говорит советник инвестиционно-банковского департамента ИК Dragon Capital Алексей Зеркалов.

По мнению Игоря Однопозова, заметный рост цен начнется только к 2012 году. «Рано или поздно цены вернутся на уровень 2007—2008 г. Если будет активное кредитование, это случится довольно быстро, есть нет, то рост в последующие годы будет не более 10—15% в год», — считает эксперт.

Считаем навар

Тем, кто хочет вложить деньги в недвижимость, в 2010 году прибыли ждать не стоит. Максимум — вы не понесете потерь (кроме затрат на оформление покупки и возможной продажи, т. е. до 5% от стоимости жилья). Заработать получится только у тех, кто готов подождать 3—5 лет. В процессе ожидания можно сдавать жилье и зарабатывать на этом 5—6% от его стоимости в год. По оценкам руководителя ИАЦ Forex Club Николая Ивченко, доходность долгосрочных вложений в жилую недвижимость может составить 30—100% в зависимости от сценариев развития мировой и украинской экономик.

Накопительное страхование: гарантия с ложкой дегтя

Накопительное страхование жизни соединяет в себе особенности депозитов, вложений в инвестфонды и страхования от несчастного случая. То есть клиент СК копит деньги, получает доход и застрахован от кучи неприятностей (то есть получает выплату при их наступлении). «У нас в компании клиентам предлагается застраховаться от смерти в результате несчастного случая или ДТП, инвалидности, постоянной или временной нетрудоспособности, телесных повреждений и ряда критических заболеваний», — рассказал заместитель председателя правления по операционной деятельности СК «Оранта-Жизнь » Тарас Андрощук. Такие накопительные страховые программы рассчитаны на 10—30 лет, в течение которых вы регулярно вносите платежи, а в случае дожития до окончания полиса получаете накопленную страховую сумму с доходом.

Несмоторя на кучу позитива, есть в таких страховках и ложка дегтя. «Если клиент захочет забрать накопленные деньги и расторгнуть договор, то в начале его действия ему ничего не вернут. Только под конец действия договора компания вернет ему почти все деньги!» — предупреждает гендиректор Ассоциации страхователей Украины Леонид Хорин. Да и заключат договор не с каждым — хроникам-сердечникам могут и отказать.

Считаем навар

По таким страховкам есть небольшой, но гарантированный законом доход — 4% годовых. Может быть и дополнительные доход, если страховая компания заработает его на взносах клиентов. Так, Тарас Андрощук рассказал, что его компания в 2007 году заработала своим клиентам 13,2% годовых. Средние цифры дохода в 2007-м составляли 11—15%, а в 2008-м из-за кризиса всего 4—5%. Кстати, страховые компании не имеют права обещать конкретный процент дохода — только «законные» 4%.

Гособлигации: держава гарантирует

Даже если страна объявляет дефолт, то облигации внутреннего госзайма (ОВГЗ) не аннулируются, а выплаты по ним откладываются на несколько лет. Недостаток гособлигаций — недоступность простому люду. «Гособлигации торгуются крупными пакетами — от 100 тыс. до 1 млн. грн. Купить меньший пакет очень сложно», — предупреждает аналитик ФК «Фактор» Наталья Щербатюк.

Кроме того, инвестору придется потратиться на заключение сделки. «Покупатель ОВГЗ должен открыть счет в банке, счет в ценных бумагах у компании-хранителя (всего около 50—100 грн.) и оплатить услуги посредника, который поможет купить облигации (0,1—1% от суммы)», — объясняет старший аналитик ИК Phoenix Capital Мария Майборода. Купить ОВГЗ можно через посредников — банки, брокерские и фондовые компании.

Если влезать в ОВГЗ-дебри не хочется, а госгарантии важны, можно подзаработать на казначейских обязательствах (КО). Их можно купить хоть одну штуку (номинал — 500 грн.). Они выпущены всего на год (вложенные деньги вернутся в сентябре 2010-го). Купить бумаги можно в отделениях Ощадбанка.

Считаем навар.

Доход по ОВГЗ зависит от срока их обращения. Правительство нынче размещает гособлигации со сроком обращения от 6 мес. до 3 лет и доходностью на уровне 18—28% годовых. «Гарантия, как по депозиту в Ощадбанке, государственная, но доходность выше. Так, месячный депозит в Ощабанке дает сегодня 17%», — говорит Мария Майборода. Средняя доходность — 24—25% годовых, но из-за комиссионных за покупку и налогов выходит 18—20% годовых. Т. е. на каждую 1000 грн. получится 180—200 грн. чистого дохода. Доход по казначейским обязательствам скромнее: номинально на каждую 1000 грн. — 160 грн. прибыли за год. Но на практике получится чуть меньше, так как сегодня КО продаются по 515 грн. Две бумаги будут стоить 1030 грн., а реальный доход — всего 130 грн. (около 13% годовых).