Иллюстрация http://www.sxc.hu/

Какие инвестиционные фонды существуют в Украине? Какой инвестиционный фонд выбрать инвестору? Выяснял «Простобанк Консалтинг».

Инвестиционные фонды Украины или институты совместного инвестирования в Украине по своей организационно-правовой форме делятся на:

• корпоративные инвестиционные фонды;
• паевые инвестиционные фонды.

Корпоративные и паевые инвестиционные фонды, в свою очередь, в зависимости от порядка осуществления деятельности делятся на:

• открытые инвестиционные фонды;
• закрытые инвестиционные фонды;
• интервальные инвестиционные фонды.

Открытые и интервальные инвестиционные фонды в зависимости от срока, на который они создаются, делятся на:

• срочные открытые / интервальные инвестиционные фонды;
• бессрочные открытые / интервальные инвестиционные фонды.

Закрытые инвестиционные фонды подразделяются на:

• диверсифицированные закрытые инвестиционные фонды

• недиверсифицированные закрытые инвестиционные фонды

Недиверсифицированные инвестиционные фонды, в свою очередь, могут быть венчурными и невенчурными.

Как разобраться в таком разнообразии инвестору и, главное, какой инвестицинный фонд предпочесть? Попытаемся ответить на эти вопросы.

Для начала сравним корпоративные и паевые инвестиционные фонды

Следует учитывать, что корпоративные инвестиционный фонды в Украине чаще всего являются закрытыми недиверсифицированными.

Сравнительная характеристика открытых, интервальных и закрытых инвестиционных фондов приведена в таблице:

Преимущества вложений в открытый паевой инвестиционный фонд в Украине:

• невысокий риск (законодательством установлены жесткие требования к структуре активов и ограничения по объектам инвестирования);
• возможность выкупа ценных бумаг в любой момент;
• как правило, невысокий размер вознаграждения КУА;
• невысокая номинальная стоимость инвестсертификатов (хотя иногда устанавливается минимальное количество сертификатов для инвестирования.

Недостатки вложений в открытые паевые инвестиционные фонды:

• невысокая доходность по сравнению с другими типами инвестфондов;
• ограниченное обращение ценных бумаг открытых инвестфондов.

Преимущества вложений в интервальный паевой инвестиционный фонд в Украине:

• невысокий риск (согласно законодательству, могут быть только диверсифицированными);
• доходность несколько выше, чем в открытых инвестиционных фондах;
• законодательно не ограничено обращение ценных бумаг таких инвестиционных фондов.

Недостатки вложений в интервальные паевые инвестиционные фонды:

• возможность выкупа ценных бумаг предоставляется только в строго определенные дни, именно этот день может выпасть в разгар кризиса;
• раньше аккумулировали приватизационные сертификаты и создавались именно для этих целей, в настоящий момент не настолько интересны для инвесторов.

Преимущества вложений в закрытый паевой инвестиционный фонд в Украине:

• самая высокая доходность по сравнению с другими типами инвестфондов;
• свободное обращение ценных бумаг на рынке.

Недостатки вложений в закрытые паевые инвестиционные фонды:

• самые высокие риски (закрытые инвестиционные фонды, как правило, являются недиверсифицированными);
• выкуп ценных бумаг фондом производится только по окончании срока его действия;
• выплачиваемые в конце срока дивиденды могут не угнаться за инфляцией;
• номинальная стоимость ценных бумаг выше, чем в инвестфондах других типов;
• вознаграждение и премия КУА, как правило, выше, чем в фондах других типов.

При выборе вида и типа инвестиционного фонда следует учитывать свои возможности и ожидания от инвестирования. Так, не стоит вкладывать последние средства в закрытые недиверсифицированные инвестиционные фонды в надежде на огромную прибыль, поскольку существует серьезный риск не только не разбогатеть, но и потерпеть убытки. Рассчитывая на скорую прибыль, лучше выбрать открытый или интервальный инвестиционный фонд, на долгосрочную – закрытый. Если нет возможности и желания отслеживать постоянно котировки акций на рынке, опять же, лучше остановиться на менее рисковых фондах и т.п. И пусть инвестор не всегда может влиять на уровень своих доходов, он всегда волен в своем праве выбора объекта инвестирования.

Уровень текущей доходности инвестиционных фондов в Украине можно посмотреть в рейтингах инвестиционных фондов на нашем сайте