Первое, что должен продумать инвестор – это четкая торговая стратегия: отсутствие продуманной системы торговли сделает любой инструмент рисковым. Использование различных финансовых инструментов способно диверсифицировать и снизить общий риск капитала.

Кроме этого, использование фьючерсов предполагает более активную торговую стратегию, нежели акции, а тем более – облигации. Из опыта работы очевидно, что частные инвесторы забывают, что работают с инструментом с «плечом». Несмотря на то, что фьючерс – это популярный инструмент спекулятивных стратегий, правильное использование его при трендовой торговле дает отличные результаты, хотя порой означает удерживание позиций достаточно длительное время. Также нужно помнить, что это производный инструмент, то есть он связан с базовым, но не обязательно должен копировать его динамику. У него своя «жизнь», а это порой вводит в замешательство.

Если вкладывать во фьючерсную позицию всю сумму на счете "под ноль", то на нашем волатильном рынке можно быстро потерять при резком движении рынка. "Плечо" на фьючерсном контракте больше, чем на акциях (например, на акциях мы даем четвертое "плечо", а на фьючерсах - седьмое), поэтому риск, соответственно, выше. Если же держать запас свободных средств в размере 25-50% от размера гарантийного обеспечения, то проще переждать колебания индекса в невыгодную сторону.

Все риски по фьючерсам являются следствием непонимания или неполного понимания природы этого инструмента и механизма гарантийного обеспечения. Неприятнее всего, если брокер закроет позицию в случае неисполнения маржинального требования. Если разобраться в том, как работают фьючерсы, не инвестировать в них все свободные деньги или принять стратегию уменьшения позиции в случае маржин-кола, то всеми рисками можно управлять.

Любая торговая стратегия – это поиск баланса между риском и потенциальным доходом. Если речь идет об активной стратегии, то фьючерсный контракт является единственным возможным инструментом. Если речь идет об инвестиционных стратегиях, то использовать фьючерсный контракт можно только в качестве добавки к операциям на рынке акций.

Эффект плеча может сыграть злую шутку в ситуации на открытии торгов с большим гепом. Например, при отрицательном гепе на открытии торговой сессии в 2% и неправильном подходе к управлению рисками, такая ситуация может привести к 10% потерь (или прибыли) от размера депозита.

Нужно понимать, что при торговле на срочном рынке у частных инвесторов есть возможность использовать «плечо», что позволяет им оперировать суммами в несколько раз превосходящими их собственный капитал. С одной стороны, это способствует увеличению прибыли на собственный капитал, с другой стороны – влечет за собой высокие риски. Поэтому для начинающего инвестора есть смысл начинать торговать на срочном рынке, но только без использования эффекта «плеча», то есть открывать позиции только в объеме своего собственного капитала.