Иллюстрация http://www.inmagine.com/

Ответ на этот вопрос сегодня ищут многие вкладчики, поскольку уже несколько месяцев ходят слухи о возможной девальвации гривны. Я не являюсь исключением, поскольку в ближайшие дни у меня также заканчивается гривневый вклад, и нужно принять решение о моих дальнейших инвестиционных действиях.

Самое интересное, что именно в ноябре-2011 банки начали активно рекламировать практически заоблачные ставки в гривне (до 20% годовых на короткие сроки), о которых украинцы многие месяцы могли только мечтать. Одним словом, соблазн «остаться в гривне» большой, но не будем поддаваться эмоциям и займемся достаточно простой математикой.

Итак, предположим, что у меня заканчивается депозит в размере 10 тыс. гривен, и мне нужно принять решение, продлить его или перевести все сбережения в инвалюту: доллар или евро.

Покупаем доллар или евро

• Используя конвертер валют на сайте Prostobank.ua, я узнал, что по оптимальному (минимальному) курсу покупки доллара на момент написания блога я бы получил за 10 тыс. гривен 1243 доллара США или 921 евро, а по среднему курсу – 1240 долларов / 914 евро. Для дальнейших расчетов будем использовать суммы по среднему курсу.
• Анализируя рейтинги сберегательных депозитов в долларах США, я пришел к выводам, что полученные доллары я смогу разместить на сберегательный депозит где-то в среднем под 10% годовых в долларах США или 9% годовых в евро (ставки поданы по данным компании «Простобанк Консалтинг» и актуальны для середины ноября 2011 года).
• Дальше, с помощью депозитного калькулятора я рассчитал, что размещение 1240 долларов под 10% годовых принесет мне 124 доллара дополнительного дохода, а 914 евро под 9% годовых принесут доход в 82 евро
• Таким образом, к концу следующего 2012 года у меня на руках будет сумма в размере 1364 доллара США или  996 евро (если выбрать надежный банк).

Продлеваем гривну

Читайте также

• 
  Депозиты › Сбережения в "экзотических" валютах: преимущества и недостатки
• 
  Депозиты › Заграничные депозиты для украинцев: дешево, но очень надежно
• 
  Депозиты › Выбираем депозит: большие возможности
• 
  Депозиты › Как выбрать банк в условиях кризиса? (часть 1)

Теперь давайте просчитаем, сколько гривен я заработаю, если откажусь от конвертации и размещу вклад в национальной валюте на 1 год под 18% годовых (такую ставку предлагают некоторые банки по годовым сберегательным депозитам в гривне в середине ноября 2011 года по данным компании «Простобанк Консалтинг»).

Опять, используя депозитный калькулятор, мы получаем, что дополнительный доход составит 1800 грн., а общая сумма на руках будет составлять 11 800 грн.

Курсовая математика

Теперь, когда мы знаем, сколько мы сможем заработать на своих сбережениях в долларах, евро и гривне, остается спрогнозировать, как могут поменяться курсы в течение ближайшего года и оценить эффективность каждого решения, поскольку именно от курса будет зависеть объем условных единиц, которые мы сможем купить на наши гривны.

Ниже представлен расчет для долларов США.

Как видим, только в том случае, если курс вырастет до уровня 8,7 и выше за 1 доллар, решение остаться в гривне будет неэффективным. Если же в течение года курс останется стабильным, то мы потеряем около 100 долларов в случае перевода всех своих сбережений в американскую валюту.

Теперь проанализируем ситуацию с евро:

Только если курс евро опять приблизится к отметке 12 грн. за 1 евро, решение остаться в гривне будет неэффективным. Если же курс останется на том же уровне или начнет падать, тогда убыток будет свыше 100 евро и выше. Учитывая нестабильность европейской экономики, и, скорее всего, дальнейшего падения евро, я бы не стал пока вкладывать свои сбережения в эту валюту.

Диверсификация – 50 / 50

А что, если переводить в доллар не все сбережения, а только 50%? Какой запас прочности будет в этом случае? Давайте попробуем посчитать, разделив нашу сумму в 10 000 гривен на две равные части: 5000 гривен и 620 долларов США.

Теперь рассчитаем доход при изменении курса доллара.

Как видим, диверсификация сбережений в разные валюты снижает максимально возможную доходность при благоприятных условиях, но в то же время достаточно неплохо минимизирует убытки, в случае не очень «позитивного» колебания курсов.

Таким образом, после проведенного анализа, я, скорее всего, разделю свои сбережения на две части и открою два депозита: один в гривне, другой в долларах в пропорции 50 на 50. Будем надеяться, что значительной девальвации гривны в 2012 году не будет, и я окажусь в плюсе. Желаю и Вам того же.

Мнение

Наталья Шишацкая, начальник управления денежных и валютных рынков VAB Банка 

В срезе текущей ситуации давать прогнозы по курсу гривны в перспективе ближайшего полугодия, и тем более года, сложно. Многое будет зависеть от платежного баланса и дальнейших действий Нацбанка. Пока что регулятор и правительство придерживаются жесткой политики ревальвации гривны. Это дает основания полагать, что в ближайшее полугодие курс гривны к доллару не будет волатильным и будет удерживаться в узком коридоре 7,98-8,05 грн.

Елена Белан, главный экономист Dragon Capital 

Почти весь 2012 г. важную роль в экономической политике будет играть политический фактор, а именно, - фактор парламентских выборов. В свете этого валютная политика НБУ останется без изменений: Нацбанк продолжит поддерживать гривну на текущем уровне, параллельно принимая меры для ограничения спроса на валюту со стороны населения, бизнеса и банков. Возможностей для поддержки курса у НБУ пока достаточно: несмотря на сокращение золотовалютных резервов в последние два месяца, их объем на конец октября-2011 составил $34 млрд. Это составляет 4,3 месяца прогнозного импорта товаров и услуг, по сравнению с минимальным безопасным значением в 3 месяца. Хватит ли резервов НБУ для поддержания курса в течение всего следующего года – во многом будет зависеть от ситуации в мировой экономике и исхода газовых переговоров с Россией. Поскольку повторение сценария 2008 года в мировой экономике пока маловероятно, а возможность пересмотра газовых соглашений с Россией достаточно высокая, наш прогноз по курсу на следующие 12 месяцев — 8,0 грн/дол. США.