Иллюстрация http://www.sxc.hu/

В этот раз мы остановимся на структурном депозите, который еще именуют индексным, или индексируемым.

Он сочетает в себе свойства традиционного банковского депозита и игры на бирже. По сути, речь идет о том, что вы «подписываетесь» на продукт, подпадающий под систему страхования вкладов, но с заранее негарантированным уровнем дохода. Гарантируется только то, что при негативном развитии ситуации на рынке вы всегда вернете вложенную сумму (вернее, доход будет начислен по ставке 0,05-0,1% годовых). Зато если ситуация сложится в вашу пользу, можно будет заработать повышенный процент – в полтора-два раза выше предложений по «обычным депозитам» и даже больше. В Петербурге пока только два банка – КИТ Финанс и Ситибанк – продвигают индексные депозиты (но ряд их конкурентов разрабатывают подобные продукты и до конца года на рынке появятся новые предложения).

Непростой доход

Схема здесь такова. Вы выбираете базовый актив, на основе которого будет рассчитываться доходность по депозиту. В зависимости от изменения цен станет рассчитываться и итоговая доходность.

Стоимость базового актива может подняться выше определенного уровня, опуститься ниже определенного уровня либо находиться в определенном диапазоне. И во всех случаях расчет доходности будет производиться по-разному. Не следует думать, что вкладчику предоставляется возможность «сыграть в одни ворота» – при негативном развитии событий ничего не потерять, а при позитивном – забрать весь выигрыш. Должны сойтись несколько обстоятельств.

Рассмотрим типичную схему на примере депозита банка КИТ Финанс «Индексируемый депозит – РТС». Допустим, мы оптимисты и полагаем, что рынок будет расти.

Если мы ошибемся и индекс РТС упадет к моменту истечения срока депозита (180 дней), мы получим проценты по ставке 0,1% годовых. Если же индекс вырастет, то вкладчик получит дополнительную ставку, которая рассчитывается по особой формуле (см. подверстку). При этом максимальный допустимый банком прирост – 12,9% за полгода (то есть 26,26% годовых). Неплохая доходность. Однако радоваться рано, так как банк, являясь налоговым агентом, удержит налог с материальной выгоды в размере 35% от разницы между доходом, полученным по указанной ставке, и доходом, который был бы получен, если бы вкладчик разместил свои деньги по ставке рефинансирования (в настоящее время – 10,5%). В итоге эффективная ставка составит 20,7% годовых.

Но вопрос налогообложения – это полбеды. Если индекс РТС за полгода вырастет более чем на 12,9%, вкладчик, который подписался на 100-процентное участие в приросте индекса, заработает всего лишь 5% годовых (2,5% за полгода).

В случае с индексируемыми депозитамиСитибанка  ограничение изменения курсовой разницы составляет 5% (если говорить о действующем предложении банка по игре на курсе валют). Соответственно, если курс валюты меняется в «нужную» сторону (снижается, если выбрано снижение, или растет, если выбран рост) в пределах до 5%, то максимальная ставка доходности – 19,9% годовых (а за вычетом налогов – 16,6%). Если же колебания курса выйдут за рамки 5%, вкладчик получит только 5% годовых. Когда же курс изменится в направлении, обратном выбранному, вкладчик получит минимальную ставку – 0,05% годовых.