Замедление прироста депозитного портфеля украинских банков в последние месяцы обусловлено несколькими факторами. Это общее удорожание жизни: свободных средств для вложений и накоплений у населения, в подавляющем большинстве, не остается. Не стимулирует частных вкладчиков и уровень депозитных ставок – в последние месяцы они постоянно падали, а акции, депозитные программы и специальные предложения банков, отличающиеся более высокими годовыми процентными ставками и интересными условиями, в основном, рассчитаны на крупных клиентов, то есть на клиентов, размещающих достаточно крупные суммы денег и/или на длительные сроки (другими словами, не являются приемлемыми для клиента со средним доходом).

Есть и еще один фактор – сезонность, которой подвержен депозитный рынок. Лето для вкладчиков – это, скорее, период расходов, а не накоплений. Происходит традиционный отток с депозитных счетов денежных средств, которые были накоплены вкладчиками для летних отпусков.

Многие банки для удержания достигнутого уровня ресурсной базы вводят в действие сезонные промо-вклады. Еще несколько лет тому назад такие промо-акции заключались в предложении значительно более высоких депозитных ставок. Нынче банки стали более осторожными: общее снижение ставок компенсируют розыгрышами, призами, туристическими путевками, дополнительными услугами, значительно реже – бонусами в виде процентов.

Кроме того, Фонд гарантирования вкладов физических лиц в последнее время продолжил переводить проблемные банки из категории участников в категорию временных участников Фонда (за май – 3 банка, за июль – 1 банк). А это лишает вкладчиков этих банков прав на выплату компенсации при размещении вкладов в этих банках, что косвенным образом также повлияло на замедление прироста депозитного портфеля банков.

Если в летний период банкам удастся сохранить положительную динамику роста депозитной базы, то уже осенью, с возвращением на рынок нормальной деловой активности, тенденция снижения процентных ставок по депозитам, наблюдаемая в течение 2010-2011 годов, может продолжиться. По нашим прогнозам, к концу 2011 года средние ставки по 12-месячным депозитам в гривне могут снизиться до уровня 12-14% годовых, в долларах - 5-6% годовых, в евро - 4-5% годовых.

На мой взгляд, замедление притока средств физических лиц в банки – процесс достаточно закономерный и объясняемый несколькими факторами. Во-первых, значительная часть вкладов населения уже была распределена между финансовыми учреждениями в то время, когда ставки по депозитам были более высокими; во-вторых, условия вкладов на сегодняшний день вряд ли можно назвать излишне привлекательными, ставки практически достигли дна, и некоторые вкладчики могут придерживать свои сбережения до более выгодных условий. Так, последние исследования показывают, что украинцы не считают данный момент удачным временем для открытия депозитов. Кроме того, безусловное влияние на притоки депозитных портфелей в банки имеет традиционно низкая деловая активность в летние месяцы.

Действительно, процентные ставки по депозитам физлиц в последнее время замедлили снижение. Это объясняется приближением к определенному минимальному уровню, «дну». На ставки имеют значительное влияние инфляционные ожидания, и ниже определенного уровня ставки опуститься не могут.

В осенние месяцы с увеличением деловой активности возможна заинтересованность некоторых банков в привлечении средств физлиц. В таком случае возможно увеличение процентных ставок. Его размер будет зависеть от количества игроков, которые будут участвовать в «гонке», и их агрессивности. 

Причины замедления прироста депозитного портфеля следующие:

• лето – обычное снижение деловой активности;
• сезон отпусков, а значит, трат, а не накоплений;
• снижение – возможно, отчасти и потому что планомерно основные игроки (банки) снижали ставки по депозитам;
• в мае-2011 около двух-трех недель (после изменений, либерализации на валютном рынке) наблюдалась не ярко выраженная, но все-таки тенденция конвертации гривневых вкладов в валюту и перезаключение со срочных договоров на вклады «до востребования» или даже на депозитные ячейки.

Думаю, что замедление снижения депозитных ставок все-таки больше связано с дефицитом гривневых ресурсов на рынке и с наращиванием кредитных портфелей банков, чем с замедлением прироста депозитов населения

Думаю, до сентября-2011 ставки будут небыстрыми темпами подниматься (+1-1,5% от настоящего момента и до сентября), тенденция к повышению видна уже с середины июня, что хорошо видно по новому индексу  от НБУ . А дальше, в сентябре, все будет зависеть от «окружающей среды» (законодательство, темпы кредитования, курс валюты, бюджет и т.д.), но в целом, традиционно, банки выходят с выгодными предложениями к моменту оживления деловой активности в сентябре.

Факторов замедления прироста депозитов много, и влияние на каждый банк они имеют разное. В частности, это резкое снижение процентных ставок по вкладам, вызванное высокой ликвидностью банковской системы. Снижение прироста депозитного портфеля наш банк на себе не ощущает.

Депозитные ставки снижаются не только потому, что мы не хотим принимать вклады, а и потому, что на рынке существует тенденция удешевления кредитного ресурса. Чем дешевле он будет, тем активнее мы сможем вливать деньги в экономику.

По нашим оценкам, незначительный рост депозитных ставок в ближайшее время будет наблюдаться только по вкладам в гривне, в рамках проведения различных акций и спецпредложений банков.

С мая месяца и по сентябрь (сезон активных отпусков) для вкладчиков характерно сезонно расходовать накопленные средства на потребительском рынке для оплаты туристических расходов, на выпускные вечера, поступление в ВУЗы, сезонные с/х заготовки, оздоровление.

Резкое снижение ставок наблюдается с начала года – ставки понизились по краткосрочным вкладам – в гривне до 3 процентных пунктов, в валюте – до 2 процентных пунктов годовых, по вкладам на 12 месяцев и выше – в гривне до 2,5 процентных пунктов  в валюте до 1,5 процентных пунктов. Причина столь резкого снижения стоимости привлечения  ресурсов – отсутствие активного кредитования. 

Резкого увеличения ставок до конца этого года ожидать не стоит.  В случае экономического оживления и возрастания спроса на кредиты, для привлечения новых депозитов и удержания старых банки начнут предлагать акционные депозиты с повышенными ставками на 1-1,5 процентных пунктов на сроки 12-18 месяцев. 

Причины снижения прироста депозитного портфеля украинских банков сейчас, как правило, носят сезонный характер. В период отпусков население более склонно тратить сбережения на отдых, а не относить их в банк.

Вторым фактором, который влияет на падение прироста депозитного портфеля банков, является, условно говоря, «ожидание населением «осенней» нестабильности курса гривны». Так уж исторически сложилось, что именно в этот период происходят колебания курса валют, к чему население готовится заранее, придерживая свои сбережения дома.

Что касается прекращения снижения депозитных ставок, то оно связано, в первую очередь, с тем, что этот сегмент рынка просто «просел». Ожидать повышения ставок по депозитам в ближайшие месяцы не стоит, потому что данный процесс связан с важными макроэкономическими факторами, в том числе и торговым балансом, фискальными законодательными актами, которые или стимулируют или ограничивают деловую активность и бизнес. Пока же все происходящее на отечественном рынке свидетельствует о том, что повышения ставок по депозитным вкладам ожидать не стоит.

Возможно, снизившиеся до объективного уровня ставки по депозитам перестают быть привлекательными для вкладчиков. Предполагаемое дальнейшее их снижение вряд ли отпугнет вкладчиков, потому что замены стабильному и надежному банковскому депозиту просто нет.

Снижение ставок не остановилось, а значительно замедлилось, что, впрочем, не является следствием замедления прироста депозитов населения в банках. Замедление снижения ставок по депозитам в банках связано, в первую очередь, с возобновлением и ростом темпов потребительского кредитования в банках. Замедление прироста депозитов населения в банках носит сезонный характер. Ставки по валютным депозитам в ближайшие месяцы продолжат медленное снижение.